2024 का साल समाप्त होने के साथ, निवेशक यह जानने के लिए उत्सुक हैं कि कौन सा क्षेत्र ज्यादा रिटर्न देगा। निवेश के क्षेत्रों में कई प्रभावशाली विस्तार हुए हैं, लेकिन म्यूचुअल फंड्स, रियल एस्टेट और सोना तीन सबसे बड़े विकल्प बने हुए हैं।
तो विशेषज्ञ 2025 में प्रत्येक क्षेत्र और इसकी क्षमता के बारे में क्या कह रहे हैं?
म्यूचुअल फंड्स
ज्यादातर विशेषज्ञों ने देखा है कि भारतीय इक्विटी बाजार 2024 के अधिकांश समय स्थिर और लाभदायक रहे, हालांकि कई परिस्थितियां थीं जो नुकसान का कारण बन सकती थीं। बिजनेस टुडे की एक रिपोर्ट के अनुसार, ये परिस्थितियां थीं “जिद्दी मुद्रास्फीति, उम्मीद से कमजोर Q2FY25 कमाई, आम चुनावों के नतीजे, एफआईआई बहिर्वाह और वैश्विक भू-राजनीतिक अनिश्चितता।”
आईटीआई एएमसी के मुख्य निवेश अधिकारी राजेश भाटिया ने आगामी वर्ष के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण व्यक्त करते हुए कहा, “भारतीय इक्विटी आने वाले वर्ष में मजबूत प्रदर्शन करने की उम्मीद है। हालांकि, अल्पकालिक दृष्टि में, धीमी आर्थिक वृद्धि, उच्च प्रारंभिक मूल्यांकन और कमजोर कमाई-प्रति-शेयर संशोधन बाजार को सीमित रख सकते हैं। हमें विश्वास है कि निजी बैंकों, आईटी, डिजिटल कॉमर्स, पूंजीगत वस्तुओं और फार्मा जैसे क्षेत्रों का रास्ता अधिक स्पष्ट है और ये अच्छा प्रदर्शन करेंगे।”
एसकेआई कैपिटल के प्रबंध निदेशक और सीईओ, नरिंदर वाधवा ने कहा, “2025 की शुरुआत में भारतीय बाजार अस्थिर रह सकते हैं लेकिन दूसरी छमाही में तेजी आने की उम्मीद है, खासकर बड़े कैप और गुणवत्ता वाले मिड-कैप शेयरों में। क्षेत्रीय रोटेशन महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा, और उभरते हुए क्षेत्रों की पहचान करना जरूरी होगा।”
आनंद राठी वेल्थ लिमिटेड के डिप्टी सीईओ फ़िरोज़ अज़ीज़ ने भी इस भावना का समर्थन करते हुए कहा, “वित्त वर्ष 2025 के लिए बाजार दृष्टिकोण सकारात्मक है, और हमें विश्वास है कि बाजार उचित रूप से मूल्यांकित है और किसी बड़े बुलबुले का कोई संकेत नहीं है। निवेशकों को म्यूचुअल फंड्स की विविध श्रेणियों में फंड चुनना चाहिए और 55% बड़े कैप में रखना चाहिए और बाकी मिड और स्मॉल-कैप श्रेणियों में।”
टेलविंड फाइनेंशियल सर्विसेज के प्रबंध निदेशक ऋषभ गोयल ने कहा, “हम विविध इक्विटी फंड्स पर ध्यान केंद्रित करने की सलाह देते हैं, जिसमें बड़े कैप स्टॉक्स को अधिक आवंटन दिया गया हो। यह दृष्टिकोण स्थिरता और विकास को संतुलित करता है, खासकर जब व्यापक बाजार में मूल्यांकन Q2 के परिणामों के बाद विकास संबंधी चिंताओं के बीच ऊंचा बना हुआ है।”
एस्टे एडवाइजर्स के निवेश प्रमुख विवेक शर्मा ने म्यूचुअल फंड उद्योग के 2024 के असाधारण वर्ष के बारे में बात करते हुए कहा, “म्यूचुअल फंड उद्योग ने 2024 में असाधारण प्रदर्शन किया है, जिसमें इक्विटी म्यूचुअल फंड्स में कुल प्रवाह ₹3.5 लाख करोड़ को पार कर गया और एयूएम लगभग 50% बढ़ गया, जो मजबूत प्रवाह और पूंजी प्रशंसा के संयोजन से प्रेरित है।”
रियल एस्टेट
रियल एस्टेट निश्चित रूप से 2025 में उच्च रिटर्न के लिए प्रमुख क्षेत्रों में से एक माना जा रहा है।
मिंट रिपोर्ट के अनुसार, एडकाउंटी मीडिया के सह-संस्थापक और मुख्य वित्तीय अधिकारी अभिनव आर. जैन ने कहा, “शहर विशेष रूप से स्थायी शहरी विकास के साथ रियल एस्टेट में उच्च वृद्धि का अनुभव करेंगे, क्योंकि अधिक शहर कड़े पर्यावरणीय नियमों को पूरा करने की कोशिश करेंगे। पवन, सौर और हाइड्रोजन जैसी हरित ऊर्जा में निवेश कार्बन मुक्त उत्सर्जन के लिए आवश्यक स्तंभों के रूप में उभरा है।”
जे.जे. आईपीओ एडवाइजर्स प्रा. लि. के निदेशक सीए जीवन जगेटिया ने भी टिप्पणी की, “रियल एस्टेट क्षेत्र ने रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) के साथ बदलाव देखा है, जो अब लोकप्रिय हो रहे हैं। एम्बेसी ऑफिस पार्क्स और माइंडस्पेस जैसे प्रमुख खिलाड़ी अब 114.5 मिलियन वर्ग फुट का प्रबंधन कर रहे हैं, जो भारत के ऑफिस मार्केट का 11.9% है, जो जीसीसी और घरेलू फर्मों से बढ़ती मांग से प्रेरित है।”
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सोना
श्रीराम एएमसी के सीनियर फंड मैनेजर दीपक रामाराजू ने सोने में निवेश पर बोलते हुए कहा, “पिछले एक साल की अवधि में सोने और चांदी दोनों में लगभग 30% की बढ़त हुई है। वैश्विक अनिश्चितताओं, जैसे अमेरिका के चुनाव, ने सोने में तेजी को बढ़ावा दिया क्योंकि इसे एक सुरक्षित विकल्प माना जाता है। हालांकि, अमेरिका में ट्रम्प के चुनाव जीतने के बाद, पिछले एक महीने में सोने की कीमतों में गिरावट आई है। इस तेजी के बाद, 2025 में सोने के सीमित दायरे में रहने की उम्मीद है।”
हर क्षेत्र ने इस साल कुछ उतार-चढ़ाव देखे हैं और आने वाले साल में भी यही देखने को मिल सकता है। इसलिए, यह इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक अपने निवेश से क्या पाना चाहते हैं।
रियल एस्टेट उन लोगों के लिए अधिक फायदेमंद है जो नियमित नकदी प्रवाह के साथ निष्क्रिय आय उत्पन्न करना चाहते हैं। वहीं, सोना तरलता के मामले में बहुत आसान है क्योंकि इसे वैश्विक बाजारों में बिना किसी झंझट के और कम समय में खरीदा और बेचा जा सकता है।
दूसरी ओर, रियल एस्टेट को बेचना महीनों का समय ले सकता है और इसमें कई कानूनी प्रक्रियाएं शामिल होती हैं।
सोने की कमी यह है कि इसकी कीमतें बाजार की अटकलों और भू-राजनीतिक घटनाओं से प्रभावित होकर अस्थिर हो सकती हैं। जबकि, रियल एस्टेट का मूल्य लंबे समय तक स्थिर रहता है।
म्यूचुअल फंड्स या शेयर, बाजार की अस्थिरता के कारण, बड़े जोखिम लेकर आते हैं, लेकिन ये बड़े रिटर्न और उच्च विकास क्षमता का भी वादा करते हैं।
कुल मिलाकर, अधिकांश विशेषज्ञ बहु-एसेट आवंटन फंड्स और विविध निवेश पोर्टफोलियो की सलाह देते हैं, बजाय इसके कि सभी निवेश एक ही जगह किया जाए।
मिराए एसेट इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स के हेड ऑफ प्रोडक्ट्स, मार्केटिंग और कॉर्पोरेट कम्युनिकेशन, श्रीनिवास खानोलकर ने कहा, “एक अस्थिर बाजार में, बहु-एसेट आवंटन फंड्स एक समझदार विकल्प हैं।”
उन्होंने जोड़ा, “2000 से 2024 के बीच, इक्विटीज ने दोहरे अंकों में रिटर्न दिया, और सोना भी रुपये के संदर्भ में ज्यादा पीछे नहीं था। बहु-एसेट फंड्स, जो इक्विटी, डेब्ट, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और यहां तक कि गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ में पैसा लगाते हैं, निवेशकों को मौजूदा बाजार परिस्थितियों के आधार पर रिटर्न को अधिकतम करने में मदद कर सकते हैं। 2025 में संभावित आश्चर्यों या अस्थिरता के दौर को देखते हुए, बहु-एसेट फंड्स को कोर पोर्टफोलियो का हिस्सा बनाना एक समझदारी भरा कदम हो सकता है।”
Image Credits: Google Images
Sources: Livemint, The Business Standard, Business Today
Originally written in English by: Chirali Sharma
Translated in Hindi by Pragya Damani
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